該行認為對金蝶來說，滲透至大型及超大型企業仍然是一大挑戰，公司正處於品牌教育階段，需要進一步加強直接銷售能力，以加快捕捉來自本土化及數碼化機遇，而與國企及大型企業有較強聯繫的同業正加快雲應用，該行認為公司聚焦於訂閱模式，有助改善長遠收入可見性，同時金蝶亦正加強其產品生態系統及分銷。

管理層未有特別憂慮來自其他SaaS企業的直接競爭，主要因為大家定位不同，而金蝶在企業管理方面較強，而其他公司則專注於行業應用，在盈利能力方面管理層估計員工增幅將低於2019-2020年的水平，該行估計公司經營現金流將於2021-23年有改善，但料今明兩年其盈利能力仍受壓。

大和將公司2022-23年收入預測升2-4%，認為公司有更大機會達成其雲收入年複合增長目標，目標價由25元升至28元，評級維持「持有」。(el/k) ~