《大行報告》麥格理升馬鋼(00323.HK)評級至「跑贏大市」 目標價上調至5.6元
麥格理發表研究報告,指受惠供給側改革2.0,馬鋼(00323.HK)首季稅後純利按年升300%至15億元人民幣,勝預期,並返回2018年水平;該行料其良好毛利將會維持。該行上調其投資評級由「中性」升至「跑贏大市」,上調估值基礎,由預測今年市帳率0.5倍上調至1.2倍,目標價相應由2.5元升至5.6元。該行認為,其分散產品組合及效益改革成果開始展現。
考慮限產及新產能置換政策等,該行上調2021至2025財年內地鋼價預測8%至16%,相應上調馬鋼2021至2022年每股盈測80%至98%。該行稱,內地供給側改革2.0為鋼鐵業帶來估值重評,估值料追近亞洲同業的預測市帳率1.3倍水平。
關注uSMART
重要提示及免責聲明
盈立證券有限公司(「盈立」)在撰冩這篇文章時是基於盈立的內部研究和公開第三方資訊來源。儘管盈立在準備這篇文章時已經盡力確保內容為準確,但盈立不保證文章資訊的準確性、及時性或完整性,並對本文中的任何觀點不承擔責任。觀點、預測和估計反映了盈立在文章發佈日期的評估,並可能發生變化。盈立無義務通知您或任何人有關任何此類變化。您必須對本文中涉及的任何事項做出獨立分析及判斷。盈立及盈立的董事、高級人員、僱員或代理人將不對任何人因依賴本文中的任何陳述或文章內容中的任何遺漏而遭受的任何損失或損害承擔責任。文章內容只供參考,並不構成任何證券、金融產品或工具的要約、招攬、建議、意見或保證。
投資涉及風險,證券的價值和收益可能會上升或下降。往績數字並非預測未來表現的指標。