《大行報告》高盛下調中銀香港(02388.HK)目標價至34.8元 評級「買入」
高盛發表研報指,中銀香港(02388.HK)首季經營溢利按年跌12%,較該行預期高出1%。該行指,期內HIBOR走勢按季平穩回落,其他銀行淨息差都大致持平,但中銀香港淨息差按季收窄5個基點至1.11%,跌幅超出該行預期。
期內淨利息收入分別按年及按季下跌22%及1.8%,表現疲軟,較高盛預期低約2%。年初投資市場氣氛良好,交投活躍,令中銀香港手續費收入增長高出該行預期14%,但交易及其他收入表現較差,當中非利息收入較預期少約1億元,令該行首季整體收入亦較高盛預測低約2%。
考慮到表現較預期弱,高盛將今年每股盈利預測溫和下調1%,並將2022至2023年下調2%,估計至2023年淨息差將保持在約1.12%水平,下調目標價至34.8元(原本35.5元),並維持「買入」評級。
關注uSMART
重要提示及免責聲明
盈立證券有限公司(「盈立」)在撰冩這篇文章時是基於盈立的內部研究和公開第三方資訊來源。儘管盈立在準備這篇文章時已經盡力確保內容為準確,但盈立不保證文章資訊的準確性、及時性或完整性,並對本文中的任何觀點不承擔責任。觀點、預測和估計反映了盈立在文章發佈日期的評估,並可能發生變化。盈立無義務通知您或任何人有關任何此類變化。您必須對本文中涉及的任何事項做出獨立分析及判斷。盈立及盈立的董事、高級人員、僱員或代理人將不對任何人因依賴本文中的任何陳述或文章內容中的任何遺漏而遭受的任何損失或損害承擔責任。文章內容只供參考,並不構成任何證券、金融產品或工具的要約、招攬、建議、意見或保證。
投資涉及風險,證券的價值和收益可能會上升或下降。往績數字並非預測未來表現的指標。