建銀國際發表研究報吿指，招商銀行(3968.HK)今年首季的經營表現強勁，純利按年增長15％至320億元人民幣，收入亦按年升11％，均較該行預期高出5％。建銀國際維持招行目標價74港元，以及優於大市評級；A股目標價亦維持66元人民幣，評級為優於大市。

建銀國際表示，招行收入按年增長11％，主要是資產按年增長12％，以及手續費收入增長23％。此外，銀行的淨息差按季增長11基點，形容表現令人驚喜，主要歸功於存在結構有利的變化，以及貸款存款增長提高。

該行指，對於招行的目標估值感到滿意，主要受到銀行強大的存款業務、資產負債表等的支持。由於手續費收入增長趨勢強勁，建銀國際將招行2021至2023年的盈利預測上調1％至3％。