您正在浏览的是香港网站,香港证监会BJA907号,投资有风险,交易需谨慎
《大行报告》大和降粤投(00270.HK)评级至「跑赢大市」 目标价下调至14.2元
阿思达克 04-08 10:48
大和发表研究报告,指粤海投资(00270.HK)自3月下旬宣派末期息後股价累跌12%,计及中期息全年每股共派58.9仙,按年仅升2%,略逊该行预期按年升4%,以上日(7日)收市价计股息率4.8%,派息比率亦由对上财年的74.9%扩至85.4%。报告称,粤投财政状况稳固,有提升杠杆比率空间。为覆盖派息及资本开支带来的潜在经营现金流缺口,大和降其投资评级,由「买入」下调至「跑赢大市」,目标价由16元降至14.2元。

报告称,粤投去年末季复苏慢过预期,税前盈利按年跌3%,并认为其供水业务未来面对盈利压力,源於庞大资本开支及内地经营成本上升。此外,由於出售物业土地增值税上升,有效税率由2019年的24.5%升至去年的31.2%。

大和料粤投2021至2023年间可维持每股分派按年升3%至5%,派息比率介乎74%至79%。2021至2023年间粤投股息率料5%至5.4%。大和并降其2021至2022年每股盈测10%至13%,以反映内地水务盈利增长放缓。

关注uSMART
FacebookTwitterInstagramYouTube 追踪我们,查看更多实时财经市场信息。想和全球志同道合的人交流和发现投资的乐趣?加入 uSMART投资群 并分享您的独特观点!立刻扫描下载uSMART APP!
重要提示及免责声明
盈立证券有限公司(“盈立”)在撰写这篇文章时是基于盈立的内部研究和公开第三方信息来源。尽管盈立在准备这篇文章时已经尽力确保内容为准确,但盈立不保证文章信息的准确性、及时性或完整性,并对本文中的任何观点不承担责任。观点、预测和估计反映了盈立在文章发布日期的评估,并可能发生变化。盈立无义务通知您或任何人有关任何此类变化。您必须对本文中涉及的任何事项做出独立分析及判断。盈立及盈立的董事、高级人员、雇员或代理人将不对任何人因依赖本文中的任何陈述或文章内容中的任何遗漏而遭受的任何损失或损害承担责任。文章内容仅供参考,并不构成任何证券、金融产品或工具的要约、招揽、建议、意见或保证。
投资涉及风险,证券的价值和收益可能会上升或下降。往绩数字并非预测未来表现的指标。
uSMART
轻松入门 投资财富增值
开户