《大行報告》里昂上調中建材(03323.HK)目標價至14.75元 評級「買入」
里昂發表研究報告,指中國建材(03323.HK)去年純利按年升14%至125.53億元人民幣,遜該行預期9%及略低市場預期1%,主因減值虧損差過預期、水泥、熟料銷量和毛利率較預期低,惟被有效稅率低於預期所部分抵銷。末期息每股0.47元人民幣,相當於派息比率32%。
該行指出,預期中建材今年銷售可「價量齊升」,但生產成本因煤價上升而增長,升今明兩年盈測分別12.4%及17.7%,以反映減值虧損預測下調及整體/纖維玻璃產量預測上調,目標價由14.56元升至14.75元,重申「買入」評級。
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