美銀證券發表研究報吿指，工商銀行(1398.HK)去年業績好過預期，將其目標價上調由6.3港元升至6.6港元，維持買入；公司A股目標價則為6.2元人民幣，評級亦為買入，並指工行為其行業的核心股份。

美銀表示，期內工行撥備前利潤按年升4.4％，高於去年首9個月的3.1％；普通股權一級資本比率13.2％，保持於較高水平，而股本回報率就按年跌1.1百分點至12％。重列的淨息差按年跌15基點，而去年第四季淨息差可能保持穩定。管理層對今年淨息差的前景亦更為樂觀。

該行指，銀行手續費收入按年持平，而銀行卡費用按年跌14％，但很大程度被財富管理的費用增長9.2％，以及結算和清算費用升4.8％所抵銷。