《大行報告》瑞信降新奧能源(02688.HK)評級至「中性」 目標價上調至130元
瑞信發表報告指,新奧能源(02688.HK)去年核心盈利為62億元人民幣,增長18%,符合去年第三季業績時提供的指引。其中去年零售銷氣量按年增長10%,新接駁用戶則下跌4%至230萬,均符合預期,不過每立方米0.6元人民幣的單位毛利,是稍低於管理層指引的0.61元人民幣。
該行表示,於業績電話會議上,管理層指引今年核心盈利增長超過15%;銷氣量增長逾15%;單位毛利穩定及新接駁240萬。至於派息比率指引為35%。
瑞信降新奧能源股份評級,由「跑贏大市」下調至「中性」,目標價則由115元升至130元,並輕微調低集團今明兩年每股盈利預測2%至3%。該行認為,集團股價過去半年已上升約60%,相信其目前相當於今年市盈率17倍的估值,對比同業的13倍至16倍稍高,建議等待更好的買入機會。
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