《大行報告》美銀證券上調信義玻璃(00868.HK)目標價至26.6元 評級「買入」
美銀證券發表研究報告,指信義玻璃(00868.HK)去年稅後純利按年增43%至64.2億元,每股盈利1.59元,高於其早前盈喜所指引的20%至35%升幅,每股末期息62仙,相等於派息比率按年維持50%。公司於去年下半年配股,倘剔除有關項目,去年核心純利增長37%,去年下半年核心純利增長更達65%。
該行指出,去年浮法玻璃毛利率升至39.2%,相等於下半年達45%;行政銷售開支增5%,主因銷售和生產擴張;融資成本跌15%,主因HOBOR下跌;有效稅率升至12.3%。美銀證券升信義玻璃2021至2022年盈測13%至18%,目標價上調18%,由22.6元升至26.6元,相當於今年預測市盈率13.7倍,評級「買入」。
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