高盛:港交所(0388.HK)上季盈利符預期 目標410港元 籲“沽售”
高盛發表研究報吿指,港交所(0388.HK)去年第四季每股盈利2.32港元,與該行預期的2.34港元相若。業績下降1%,主要由於成本、折舊及攤銷都高於預期,從而抵銷了收入增長。該行予港交所目標價410港元,評級為“沽售”。
高盛表示,港交所包括投資收益的收入較該行預估高3%,而不包括投資收益的收入亦高出2%,很大程度上歸功於預期的存託收入。不過,港交所的成本亦超出預期,較高盛預期高9%。
高盛又提到港交所未來或面臨的上行風險,包括互聯互通擴展,令成交量或高於預期;通過擴展和近期推出的產品,改善期貨市場流動性;以及改革使成交量加快增長。
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