《大行報告》摩通上調恆生(00011.HK)目標價至163元 評級「增持」
摩根大通發表研究報告,指出恆生(00011.HK)2020財年業績較該行及市場預期差,主要是受到更大的利潤率壓力及保險業務拖累,但優於預期的派息政策帶來了正面的驚喜。將恆生2021及2022財年的盈利預測分別下調6%及5%,維持「增持」投資評級,目標價由原來的151元上調至163元,看到該行去年下半年的經營業績明顯見底,恢復派息增長的可能性更高。
該行指,恆生2020財年盈利160億元,按年下跌35%,較該行預期低6%,意味年化股本回報率為9.6%,受撥備前利潤減少25%及信貸成本增加9個基點所影響。另外,公司宣布派發末期股息每股2.8元,即派息比率65.8%,較2019財年的64.2%為高。
關注uSMART
重要提示及免責聲明
盈立證券有限公司(「盈立」)在撰冩這篇文章時是基於盈立的內部研究和公開第三方資訊來源。儘管盈立在準備這篇文章時已經盡力確保內容為準確,但盈立不保證文章資訊的準確性、及時性或完整性,並對本文中的任何觀點不承擔責任。觀點、預測和估計反映了盈立在文章發佈日期的評估,並可能發生變化。盈立無義務通知您或任何人有關任何此類變化。您必須對本文中涉及的任何事項做出獨立分析及判斷。盈立及盈立的董事、高級人員、僱員或代理人將不對任何人因依賴本文中的任何陳述或文章內容中的任何遺漏而遭受的任何損失或損害承擔責任。文章內容只供參考,並不構成任何證券、金融產品或工具的要約、招攬、建議、意見或保證。
投資涉及風險,證券的價值和收益可能會上升或下降。往績數字並非預測未來表現的指標。