《大行報告》大和料舜宇(02382.HK)今年打入蘋果供應鏈 升目標價至256元評級「買入」
阿思達克 02-05 10:04
大和發表的研究報告指，早前已預計舜宇光學(02382.HK)自2021年起盈利增長將回復強勁，主要受惠汽車及智能手機多鏡頭趨勢，加上今年下半年手機鏡頭再度升級，同時有機會獲新客戶。最近該行的研究亦確認了其正面看法，估計公司2021-22年盈利增長回復至35-39%，主要受惠利好趨勢和蘋果(AAPL.US)訂單開始出現，重申「買入」評級，目標價由175元升至256元，維持為行業首選。
該行估計舜宇將於今年打入蘋果鏡頭供應鏈，而最近的研究亦顯示相關進展處於正軌，料公司將在今年首季量產iPad鏡頭，並在明年上半年量產iPhone鏡頭，估計2021-22年公司將向蘋果出貨1,000萬及6,000萬組鏡頭，假如iPhone進展加快將有潛在上行空間。而該行的研究亦顯示各品牌將在今年下半年進取地升級機型，支持了對舜宇的正面看法。
另外，榮耀回歸及華為有機會進一步分拆高端智能手機等亦有望加快升級，故料舜宇在2021-22年手機鏡頭收入將按年增21-31%，而手機攝像模組收入則升19-22%。
另一方面公司在汽車鏡頭方面具領先地位，市佔率達三成，相信電動車勢頭將有利舜宇，估計疫情後需求復甦，料公司2021-22年車載鏡頭銷量將重拾23-25%的增長。(el/u) ~
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