《大行報告》瑞銀下調中國平安(02318.HK)目標價至115元 評級「買入」
瑞銀發表的研究報告指,中國平安(02318.HK)去年業績大致符合市場預期,期內新業務價值按年跌33%,而市場預期跌約30-35%,期內稅後經營溢利升5%至1,390億元人民幣,相信公司將資源優先用於推動新計劃影響到去年第四季銷售入帳,但對今年首季則有支持。
公司宣派每股2.2元人民幣股息亦大致符合稅後溢利增長,相信現時估值已反映疫情帶來的影響,而平安人壽改革及醫療健康生態系統將擴大公司的競爭優勢,估計今年公司新業務價值增長將反彈至12%,主要受惠經紀活動復甦及消費者對保障類產品興趣增加,維持「買入」評級,目標價由117元降至115元。
該行指出雖然期內壽險新業務價值下跌,公司在零售及互聯網用戶基礎上亦繼續有增長,分別達到2.18億及5.98億戶,相信將為平安帶來不少長遠變現機遇,而經紀人數按季跌2%至102萬人,主要因為公司壽險改革在第四季持續,受惠跨平台銷售,經紀平均收入僅跌8%,相信經紀人數在今年將企穩。(el/k) ~
关注uSMART

重要提示及免责声明
盈立证券有限公司(“盈立”)在撰写这篇文章时是基于盈立的内部研究和公开第三方信息来源。尽管盈立在准备这篇文章时已经尽力确保内容为准确,但盈立不保证文章信息的准确性、及时性或完整性,并对本文中的任何观点不承担责任。观点、预测和估计反映了盈立在文章发布日期的评估,并可能发生变化。盈立无义务通知您或任何人有关任何此类变化。您必须对本文中涉及的任何事项做出独立分析及判断。盈立及盈立的董事、高级人员、雇员或代理人将不对任何人因依赖本文中的任何陈述或文章内容中的任何遗漏而遭受的任何损失或损害承担责任。文章内容仅供参考,并不构成任何证券、金融产品或工具的要约、招揽、建议、意见或保证。
投资涉及风险,证券的价值和收益可能会上升或下降。往绩数字并非预测未来表现的指标。