《大行报告》建银国际升药明生物(02269.HK)目标价至140元 料纯利复合增长率逾四成
建银国际近日发表报告表示,重申对药明生物(02269.HK)「跑赢大市」评级,上调对其目标价由65.7元升至140元,此按现金流折现率作估值,料可受惠於输入性项目,以提振销售表现。
该行指,药明生物拥大量未交付订单,将可确保可持续的长期增长,与新冠相关项目由去年第三季的1.7亿美元已升至约7亿美元。公司料新项目将於今年及明年入账。此外,药明生物预计已签署的3亿美元新冠疫苗项目,今年将大部分入帐。
建银国际料药明生物2020财年会增加80个项目,较去年第三季72个项目增加8个,并估计新冠疫情相关19个相关项目已达到顶峰,但盈利增长尚未完全反映在股价之上。该行上调药明生物2021及2022财年收入预测各19%及11%、升公司2021及2022财年纯利预测各19%及13%,反映其在大型项目的强劲执行力。
该行料药明生物未来三年纯利复合增长率逾40%,料其2020年至2022年纯利预测各为15.58亿、20.92亿及30.93亿人民币。
关注uSMART

重要提示及免责声明
盈立证券有限公司(“盈立”)在撰写这篇文章时是基于盈立的内部研究和公开第三方信息来源。尽管盈立在准备这篇文章时已经尽力确保内容为准确,但盈立不保证文章信息的准确性、及时性或完整性,并对本文中的任何观点不承担责任。观点、预测和估计反映了盈立在文章发布日期的评估,并可能发生变化。盈立无义务通知您或任何人有关任何此类变化。您必须对本文中涉及的任何事项做出独立分析及判断。盈立及盈立的董事、高级人员、雇员或代理人将不对任何人因依赖本文中的任何陈述或文章内容中的任何遗漏而遭受的任何损失或损害承担责任。文章内容仅供参考,并不构成任何证券、金融产品或工具的要约、招揽、建议、意见或保证。
投资涉及风险,证券的价值和收益可能会上升或下降。往绩数字并非预测未来表现的指标。