《大行報告》瑞銀大幅上調龍源電力(00916.HK)目標價至22元 評級「買入」
瑞銀發表報告,重申看好龍源電力(00916.HK)並繼續為行業首選,將其股份目標價由9元調升逾一倍至22元,評級維持「買入」。
該行認為,對龍源的正面看法未被投資者完全反映,包括集團通過計劃中的A股上市潛在注入高達15吉瓦(現有投資組合20吉瓦)的資產;中央政府可能支付逾期補貼,金額相當於集團市值三分之一;內地推出全國碳交易可能帶來額外收入;及未來有強勁綠色項目,料至2025年達20吉瓦。
瑞銀又稱,龍源目前估值相當於預測市賬率1倍,資本回報率約10%,與其2015年前的1.5倍至2倍/太陽能企業的3.5倍/環球同業的6倍比較更為吸引。
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