該行指，留意到公司業務逐步復甦，而維珍妮收入按年跌幅已有收窄，另外管理層指未來六個月訂單增長達雙位數，相信亦與主要品牌客戶的銷售勢頭一致，相信公司定位良好，市佔亦將提升，而其內地及越南廠房亦受疫情影響較少，相信2021下半財年收入將按年增長10%，目標價由2.3元升至4元，評級由「持有」升至「買入」。

匯豐環球研究指出，維珍妮正逐步減少對L Brands的依賴，並令收入來源更多元化，相信Victoria's Secret銷售所帶來的影響將有所減輕。在2018-2020財年中，L Brands的收入貢獻跌約10個百分點，相信比例在2021上半財年進一步下降，因為公司運動相關產品包括是運動胸圍及功能性運動產品等分別升30%及93%，而同時防疫產品佔比亦達15%。

另外，維珍妮今年亦獲得了三家新的品牌客戶，分別是Lululemon(LULU.US)、Gymshark及Target(TGT.US)，相信將進一步減低對Victoria's Secret的依賴並轉向女性運動服裝方面的機遇。(el/w) ~