公司於第三季獲臨床批件6件、生產批件11件及一致性評價獲批15個,並申報臨床6件、一致性評價申報6個及申報生產2個。已累計臨床批件、正在進行臨床試驗和申報生產的在研產品398件,其中肝病藥37件、抗腫瘤藥190件、呼吸系統藥22件、內分泌藥20件、心腦血管藥16件及其它類藥113件。
【季績遜預期 處黑暗時刻】
摩根士丹利表示,中生製藥第三季收入按年跌19%、核心盈利跌42%,均低於該行預期,主要受到帶量採購及新冠疫情拖累。公司第三季收入按年跌19%,對比第二季升2%。上季核心盈利跌42%至5.43億人民幣,因毛利率較低及營業費用較高,核心毛利率跌3.9個百分點至9.7%。大摩指出,新管理層正全速推進業務發展,關鍵將是12月中的中國國家醫保藥物目錄清單(NDRL)談判情況。該行維持對中生製藥「增持」評級及目標價9.87元。
大和指,中生製藥業績受藥物集中採購影響及非專利藥銷售轉弱,處最黑暗時刻,預期業績明年見底,受惠於創新藥推售及集中採購影響淡化。該行建議投資者暫時避開醫藥及生物醫學行業,基於國家醫保藥物目錄清單藥價的談判,與及集中採購藥物藥價受壓。該行認為投資者可在明年1月再留意相關股份。
本網最新綜合8間券商對其投資評級及目標價:
券商│投資評級│目標價(港元)
花旗│買入│12.8元
大和│買入│11元
中金│跑贏行業│12->10元
摩根士丹利│增持│9.87元
美銀證券│增持│10.09->9.79元
瑞信│跑贏大市│10->9.4元
摩根大通│增持│9.2元
麥格理│中性│9.52元->8.39元
券商│觀點
花旗│季績遜預期
大和│季績受藥物集中採購影響,處最黑暗時刻
摩根士丹利│季績遜預期,關注國家醫保藥物目錄清單藥價談判
美銀證券│季績承受短期痛楚
瑞信│對產品線長期商業潛力持樂觀態度
摩根大通│季績持續受集中採購及新冠疫情影響
麥格理│全年業績將令人失望,短期行業事件將間接打擊估值