《大行報告》大和下調華晨(01114.HK)目標價至9.7元 評級「買入」
大和發表報告指,華晨中國(01114.HK)控股股東華晨汽車集團因債務違約被申請破產重組,由於華晨集團已出讓華晨中國30.43%股份予其全資附屬遼寧鑫瑞汽車,因此未對華晨中國的經營造成影響,但母企債務違約或令華晨中國私有化計劃延遲進行。
該行指,華晨寶馬10月批發量增長放緩,僅錄2%升幅,對比8月及9月份分別增長43%及21%,認為主要是由於寶馬刻意放慢銷售步伐,期內5系及X3車型折扣維持少於5%。
大和估計,受利潤率改善及強勁銷售推動下,華晨中國今年及明年每股盈利將增長41%及12%,重申「買入」評級,目標價由10.5元降至9.7元。
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