11月5日，A股迎來久違普漲行情，三大指數漲幅均超1%，其中領漲的是5G通信板塊，全行業逾10只個股漲幅超10%。超60只個股漲幅超5%。領漲整個市場。

這其中，權重龍頭股中興通訊股價迎來自2月份以來首個漲停，全天成交47.30億元，收報34.80元。截至發稿時港股中興通訊漲幅逾16%。

作為今日行情的帶頭大哥，中興通訊從高點至今回撤逾40%。此次恰逢美國大選之際，5G通信大漲，是否意味着底部出現呢？

首先，壓着中國5G通信產業鏈最大的石頭換了，近幾日美國大選，民主黨拜登贏下了關鍵搖擺州威斯康辛，當選美國總統的可能性大幅度上升。拜登上台意味着特朗普政府在過去對華態度一定改變，最大的可能性是取消特朗普給中國增設的種種關税壁壘。

這些關税壁壘很大一部分是針對中國5G進程，在2018年美國製裁中興事件重，美國商務部發布公告稱，美國政府在未來7年內禁止中興通訊向美國企業購買敏感產品。雖然經過協商，美國與中國中興公司簽署協議，取消近三個月來禁止美國供應商與中興進行商業往來的禁令，中興公司將能夠恢復運營，禁令將在中興向美國支付4億保證金之後解除。

但是這種被人扼住脖頸也是讓國產替代之聲四起，不單單，在華為方面，特朗普封鎖華為供應商禁止供貨華為。

所以，特朗普在選舉失敗後，拜登的上台給了市場一定的積極信號，同時美國那邊希望在5G領域的建設儘快跟上中國。但是今天這則推動市場大漲的原因看起來並沒有多少持續性。最主要的無論是特朗普還是拜登，美國對準中國的槍口始終不變

另外，最重要的一點，5G通信板塊，市場已經調整有一段時間了。在資金在其他熱門板塊推高抱團分散自然會尋到低估的領域。

從上述中興通訊的K線圖來看，幾個月來行情一直不受機構重視，這也是整個5G通信領域的表現，着實萎靡。

根據基金2020年三季報披露數據，截止2020年9月30日，基金股票投資市值合計41567.69億元，環比大幅增長23.7%；基金重倉持股總市值22357.46億元，環比增長28.05%。公募持股佔比繼續提升，基金的倉位創下歷史新高。

截至2020年三季報，通信行業重倉持股總市值202.5億元，較二季報的228.9億元下降了26.4億元；從相對佔比來看，通信行業持股市值佔基金股票重倉市值為0.91%，相較二季度的1.31%亦有所下滑；在所有申萬一級行業中排名第21。2020Q3通信行業的合理配置為1.56%，2020 Q3基金對通信行業整體處於低配狀態，並且低配幅度進一步擴大。

華創證券指出，截至9月底我國共建設5G基站69萬個，5G終端連接數超過1.6億户，5G應用場景逐步豐富，各垂直行業的商用探索在不斷加深，物聯模塊、車聯網、超高清視頻、AR/VR等多場景應用落地。其中車聯網作為5G下游空間最大、確定性最明確的應用受到政府和產業界的高度重視。

三季度工信部指導的《節能與新能源汽車技術路線圖2.0》正式發佈，有望推動車聯網產業鏈發展提速。四季度建議關注物聯網龍頭公司投資機會，特別是物聯通信模塊、車聯網、智能表計等板塊。