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《大行報告》匯豐研究降維達(03331.HK)評級至「持有」 下調目標價至22.7元
阿思達克 10-27 10:55
匯豐研究發表報告指,維達(03331.HK)第三季經營收入按年增長48.1%,較預期低12.3%,考慮到市場競爭較預期強,將2020至2021年淨利潤預測降低7%至16%,評級由「買入」下調至「持有」,目標價由31.2元降至22.7元。

該行指出,受疫情影響價格戰推遲到第三季,但維達未有參與戰略性促銷,對季度銷售造成打擊,收入表現持平。由於產能利用率降低,亦導致期內毛利率及經營溢利率表現低於預期。

該行預計,透過積極參與第四季的電商促銷活動,維達的收入增長或可恢復至低雙位數,考慮到促銷費用可能會被較高的利用率所抵銷,將第四季收入及經營利潤預測分別下調2.6%及13%,並將2020至2022年淨利潤預測分別下調6.9%、14.7%及16%。

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