信義光能(00968.HK)繼本月8日升至15.22元紀錄高遇阻後，掉頭反覆回落至接近20天線(12.15元)獲支持，今日扭三連跌，股價高見13.18元，現造12.84元，回升3.2%，成交1,595萬股。

大和昨天表示，信義光能股價於過去兩個月累升56%，主因是太陽能玻璃價格自7月起累升60%。不過，由於在供應增加情況下玻璃價格進一步上升空間有限，該行相信市場情緒已大致反映，而且因供需動態改善，預期太陽能玻璃價格在明後年或會調整，故調低公司明後年每股盈測8%-11%，以反映新的產品均價假設。此外，由於信義光能現時估值高企，短期或面對投資者鎖定利潤壓力；若撇除太陽能發電場業務後現估值相當於明年預測市賬率10倍，對比福萊特玻璃僅6倍計，前者估值高出約70%，在毛利率相若下，預料兩者估值差距會收窄。因此，大和將信義光能目標價由16元調低至13.5元，評級由「跑贏大市」降至「持有」。

另外，高盛上周四指，根據市場數據，3.2mm及2.0mm太陽能玻璃均價自9月起，已分別累升23%及17%至每平方米37元及28元人民幣。該行相信，太陽能玻璃需求強勁主因是雙面模塊滲透率上升，尤其是在海外市場，留意到在上半年出口模塊中，滲透率達40%。由於海外市場均售價上升，相信大部分模組生產商將優先考慮海外需求，這或會進一步推動太陽能玻璃的出貨量。為了反映雙面玻璃解決方案採用度加快，該行將行業未來三年的太陽能玻璃需求預測及均售價分別上調5%-7%及15%-32%。同時，為了反映均售價上升預期，該行將福萊特玻璃及信義光能未來兩年盈測分別調高11%-38%及3%-30%，目標價分別由原先20元及12%，升至30元及15%，評級皆為「買入」。