國慶節後，A股市場在前兩個交易日迎來久違的普漲行情，滬指累計上漲逾4%。大好行情下有個股下跌這是市場常態。但這次有所不同，在這幾天，都有知名成長股或者大白馬逆勢閃崩大跌。在昨日，半導體龍頭聖邦股份更是大跌13%，今日繼續萎靡，跌幅逾7%。
以市場角度來看，10月份後是今年最後一個季度交易日，機構調倉佈局轉向明年，二是三季報進入密集發佈期，資金對於業績基本面的敏感度更高。
在昨日閃崩的聖邦股份當中，眾多基金扎堆。市場知名就有廣發、諾安成長。
1、諾安經理被吐槽“菜狗”
説到諾安成長，前陣子因為半導體大跌被噴上熱搜，這次因為聖邦股份再次被投資者紛紛吐槽。
聖邦股份繼昨日大跌超13%後，今日股價繼續萎靡，跌幅逾7%，兩個交易日跌幅超20%。在創業板沒改革之前就是兩個跌停板。
在消息面上，是其終止了股份發行及收購鈺泰半導體71.3%股權的計劃。根據聖邦股份的中報，鈺泰半導體是聖邦重要的聯營企業，與鈺泰半導體的聯手將使聖邦在模擬IC領域實現快速增長。
從聖邦最新的報告披露來看，有三隻知名公募基金在其十大流通股股東。分別是兩隻廣發基金，還有一隻是諾安成長。
諾安成長基金倉位基本上全是半導體，整體倉位較一季度繼續加倉。其中持有聖邦股份20.37億元，是第五大流通股股東。也是整個諾安成長基金第一大重倉股，持倉市值較一季度加倉278.02萬股。
因為昨日聖邦股份的大跌帶崩板塊，諾安成長基金淨值跌幅1.46%，投資者在螞蟻財富諾安成長基金的評論區紛紛吐槽：
圖片來源：螞蟻財富
值得注意的是，在10月2日，諾安基金的淨值可是漲幅達到6.06%，讓投資者大賺，僅僅一天的時間，投資者開始叫慘，可以説“賺錢的時候叫人家小甜甜，虧錢就叫牛夫人”！
就在這一波小幅度回調被投資者眾吐槽之時，疑似諾安基金經理蔡嵩鬆出來説聲“賺錢的時候都叫蔡哥小甜甜，回調就被説菜狗。”
圖片來源：螞蟻財富
一隻基金如此重倉某個行業的確是風險很大，基金君也有一篇文章《頻上熱搜諾安成長基金，經理被傳內幕交易嚇壞基民，大起大落的淨值評論區炸鍋》就專門寫了諾安成長的最新持倉和倉位分析。
近日，長信基金的基金經理安昀在半年報中，忍不住吐槽一隻成長型基金，並表示"基金經理從業才三年，做投資僅一年，規模從去年的十幾億迅速膨脹到當前的近兩百億，該產品基本上全倉半導體。這樣真的好嗎？"。雖然沒有直接點名，但查閲市場上與之相類似的基金，很容易讓人聯想到諾安基金。
因為從安昀的描述看，遭質疑的公募基金有幾個特徵：成長風格、基金經理從業三年、做投資才一年、全倉半導體公司。資料顯示，蔡蒿鬆2017年11月加入諾安基金，去年2月開始管理諾安成長混合，距今恰好三年從業，一年基金投資經驗。這些都吻合安昀的描述。
2、基金埋伏順週期
無論是基金還是股票，一兩天的漲跌幅並不能説明什麼。尤其是諾安這種高熱度話題的基金，與其吐槽還不如好好研究發掘市場的基金。
在8月中旬到整個9月份以來，市場震盪行業下眾多基金的淨值遭遇回調，不過一些先覺的基金已經是提起買入。在震盪行情以來，市場當中表現最為強勢的板塊是順週期品種。最具代表性的是個股是汽車整車代表的長城汽車。
前幾天，中汽協發佈了9月汽車產銷數據。數據顯示，2020年9月，汽車產銷分別完成252.4萬輛和256.5萬輛，環比分別增長19.1%和17.4%，同比分別增長14.1%和12.8%。汽車銷量已連續五個月增速保持在10%以上。
而龍頭長城汽車自今7月份以來，股價累計漲幅近2倍，節後更是兩連板，主要推動力是其產品銷量的大增。
9月長城皮卡、哈弗、歐拉銷量均實現同環比雙增長。長城皮卡9月銷售2.3萬輛，同比增長67%、環比增長9%，連續5個月月銷破2萬輛。哈弗9月銷售7.9萬輛，同比增長5%、環比增長41%。
其中，哈弗H6在新老款共同助力下月銷達到4萬輛，同比增長28%，環比增長47%，新款上市後並未影響老款銷售，表現超預期。歐拉表現亮眼，9月銷量達6619輛，同比增長253%、環比增長38%，其中，歐拉黑貓銷量達到5，141輛，環比增長37%；歐拉白貓上市3月累計銷售2.2萬輛。
股價強勢表現也是讓持有的基金公司大賺，從其流通股股東來看，嘉實基金消費股票型基金在第十大流通股股東，在二季度新進，持倉市值在0.91億元。
嘉實基金消費股票型基金在2020年中報共出現在 2 只股票的十大股東之中，另一個是2020年中報共出現在2只股票的十大股東之中，另一個是新經典，持倉市值在1.48億，較上一季度減少18.85萬股。
嘉實基金消費股票型基金從2015-03-23成立以來，已取得148.90%的收益，今年以來，其收益率57.01%，同類排名128/407；1年收益率62.60%，同類排名168/390；3年收益85.06%，同類排名86/254；5年收益178.41%，同類排名15/134。最新淨值來到2.374。
其最新重倉股來看，前三大重倉股分別是安井食品、貴州茅台和盈趣科技，總體持倉佔基金淨值比均在9%以上。值得一提的是上半年漲幅較大的消費龍頭均被減倉，最多的是安琪酵母較上期減少35.24%，二季度加倉最多的股票便是長城汽車，較上期增加39.35%。
市場震盪帶給投資者不單單是自身倉位的損失，有時候心態也會發生變化。但是機構配置自有一定的邏輯道理，無論是諾安還是嘉實消費。
