大和:維持阿里巴巴(9988.HK)“買入”評級 目標價348港元
大和總研發表研究報告指,阿里巴巴(9988.HK)將在11月11日購物節前公佈2021財年第二季度業績,預期阿里總收入按年升29%至1530億元人民幣,非通用會計準則EBITA利潤率將為26%。該行維持其“買入”評級,目標價348港元。
大和預計,阿里第二季的客户管理及佣金收入按年升20%,當中將佣金收入預測下調至按年升16%,原先估計升21%。
該行續指,阿里雲扭虧為盈將出現逐漸進步的趨勢,料2021財年第四季將錄得正EBITA,同時菜烏物流亦在第三季度錄得正經營現金流。該行將阿里2021-23財年盈利預測下調0.1-1%。
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