該行估計，內地銀行體系的不良貸款形成及撥備總額在今年分別升至3.8萬億及3.4萬億元人民幣，意味或潛在拖累今年銀行業盈利39%。花旗預期某些銀行，包括郵儲銀行(01658.HK)、中信銀行(00998.HK)、民生銀行(01988.HK)、徽商銀行(03698.HK)在盈利大幅下跌的情況下面臨資本壓力，或不得不降低派息比率、配股集資及減慢貸款增長。

該行預期內銀2020至2022年各年的稅後溢利增長平均分別是跌17.7%、升1.8%及升14.8%。由於整個行業受壓，估計有10%的銀行貸款將會計入撥備或在2020年底前被註銷，而目前的估值反映出不良貸款率為21%，料10月底內銀公布第三季業績後或有更多買入機會。花旗上調民生銀行評級，由「中性」升至「買入」，首選建設銀行(00939.HK)及招商銀行(03968.HK)。