大和發表研究報告指，比亞迪(1211.HK)第三季純利指引較該行預期低，相信第四季“漢”銷量將急升及明年首季推出的具有刀片電池的純電動車將引發公司重估，同時IGBT業務價值有望於明年釋放，因此將公司評級由持有，上調至買入，目標價由69港元大升至94港元。

大和指，比亞迪的“漢”已取得客户訂單約3萬輛，管理層今年銷量目標是達3萬輛或以上。該行對公司新能源汽車銷量持樂觀態度，原因是下半年“漢”的需求優於預期及明年將有新電動車及混合動力車型上市，故將其2020至22年新能源車銷量上調4至17％。

大和又指，比亞迪預期於明年分拆IGBT業務，估計其市值將達570億元人民幣或每股21元人民幣。不過，考慮到第三季業績指引，故下調公司今年每股盈利預測6％，但上調2021至22年每股盈測4％至14％，以反映更高的新能源車銷量預測及其關鍵美國客户蘋果公司產能擴張，而令公司手機業務有更好的增長。