《大行報告》瑞銀上調永達汽車(03669.HK)目標價至8.6元 評級「中性」
瑞銀發表研究報告指,永達汽車(03669.HK)上半年收入跌4%,純利跌27.8%。第二季收入升14.4%,純利升21.3%,符預期,新車銷售和售後收入分別升14.5%及15.4%。
該行指,寶馬和保時捷的新車銷售利潤改善,上半年新車銷售利潤為2.6%,按年升0.2個百分點,主因高端汽車在疲後被壓抑的需求,令兩車廠的新車利潤改善,同時升高端品牌的貢獻增加。上半年售後利潤達46.1%,與去年同期持平。
該行又指,管理層指目前高端車款的庫存健康,來自兩車廠的訂單於第三季仍然強勁,目標價由7.86元升至8.6元,維持「中性」評級。
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