花旗發表研究報告指，香港本地銀行的資產質素穩定，今年撥備減少，明年亦將温和復甦。在行業當中，該行首選為渣打(2888.HK)，其次匯控(0005.HK)及中銀香港(2388.HK)，然後是恆生銀行(0011.HK)。

花旗表示，在資產質素方面，渣打銀行今年的資產質素情況令人驚喜，並預料下半年貸款損失將持續改善，其不良貸款覆蓋率亦是香港銀行當中最高。匯豐銀行就仍面臨不利的撥備情況，貸款損失指引為80億至130億美元，基本上與今年的不利因素基本相符。在宏觀經濟下行下，匯豐和恆生第二級的貸款撥備增幅最大，按半年比增加約一倍，而渣打在第二階段就只增加了8％。預期信貸損失(ECL)的敏感性反映出，其下行空間受到經濟下行的限制。

該行指，匯豐的不良貸款形成風險更大，該行的次級及高風險第二階段貸款覆蓋率亦較低，預計其第三階段的撥備將保持目前的水平。