《大行报告》汇丰研究上调腾讯(00700.HK)目标价至655元 次季纯利高预期
汇丰环球研究发表报告指,腾讯(00700.HK)今年第二季收入及非通用会计准则计的纯利分别高於预期2%及3%,与该行的预期一致,手机游戏收入按年增长62%。除了地缘政治紧张局势外,该行认为是时候重新关注公司多元化的游戏产品组合提高了其增长能见度,以及微讯生态圈重新定义广告业,其集成平台可望提高定价。此外,业务组合转向更高毛利的非付费业务。
因此,该行将腾讯2020至2022年的非通用会计准则计算的纯利预测上调1至22%,以反映广告平台及新游戏的强劲成果及有意义的贡献。目标价由原来的635元上调至655元,此按现金流折现率作估值,维持「买入」投资评级。
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