《大行報告》瑞銀:恆生(00011.HK)營運勢頭及派息均遜預期
瑞銀發表的研究報告指,恆生(00011.HK)上半年每股盈利4.64元,按年跌34%,分別較該行及市場預期低21%及17%,主要因為收入及撥備前利潤(PPoP)勢頭遜預期,而次季恆生每股派息0.8元,低於首季的1.1元,予「沽售」評級,目標價109元。
該行指出恆生淨息差較去年下半年收窄23個基點至1.96%,較預期差7至8個基點,一如預期管理層透露大部分的跌勢在5月至6月出現,而次季淨息差亦收窄至1.8%。
管理層在業績電話會議上取態審慎,指考慮到近期銀行同業拆息的勢頭,次季淨息差或未完全反映利潤壓力,銀行未能給出清晰的派息指引,相信亦有機會受經濟情況而有所調整。(el/k) ~
關注uSMART
重要提示及免責聲明
盈立證券有限公司(「盈立」)在撰冩這篇文章時是基於盈立的內部研究和公開第三方資訊來源。儘管盈立在準備這篇文章時已經盡力確保內容為準確,但盈立不保證文章資訊的準確性、及時性或完整性,並對本文中的任何觀點不承擔責任。觀點、預測和估計反映了盈立在文章發佈日期的評估,並可能發生變化。盈立無義務通知您或任何人有關任何此類變化。您必須對本文中涉及的任何事項做出獨立分析及判斷。盈立及盈立的董事、高級人員、僱員或代理人將不對任何人因依賴本文中的任何陳述或文章內容中的任何遺漏而遭受的任何損失或損害承擔責任。文章內容只供參考,並不構成任何證券、金融產品或工具的要約、招攬、建議、意見或保證。
投資涉及風險,證券的價值和收益可能會上升或下降。往績數字並非預測未來表現的指標。