《大行報告》麥格理上調吉利(00175.HK)目標價至14.5元 評級「中性」
麥格理發表研究報告,預期吉利汽車(00175.HK)上半年稅後純利按年跌31%至28億元人民幣,可符市場預期,上調今明兩年每股盈測分別1%及3%,並上調估值基礎,以反映與Volvo的擬議合併及A股科創板上市計劃帶來的估值重評;目標價相應大升41%,由10.3元升至14.5元,相當於明年預測市盈率12倍,評級「中性」,反映銷售及定價展望具挑戰性。
報告稱,上半年弱勢主因上半年銷售持續倒退,按年跌21%至53萬輛;加大經銷商回贈及因升級「國六」標準導致成本增加,削減盈利能力;以及推出新車款帶來的成本。
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