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《大行報告》里昂下調煤氣(00003.HK)目標價至10.2元 評級「沽售」
阿思達克 07-15 10:04
里昂發表研究報告,指香港中華煤氣(00003.HK)股價一年內調整約30%,但對比內地銷氣及本港公用同業仍有50%的估值溢價,目前香港氣體銷售需求轉弱,內地售氣增長今年極其量也是溫和,其新能源業務亦因商品價格走低而面對進一步陣痛。

另外,過去煤氣列帳盈利受其在本港國際金融中心(IFC)所持權益的重估收益所支持,由於地產市場疲弱,今年重估收益料遜預期。

該行降煤氣三大核心業務盈利預測,下調今明兩年盈測各約20%,考慮未來盈利及現金流預測下調,以及派5%紅股因素,以現金流折現率計,目標價由11.43元降至10.2元,維持「沽售」評級。

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