《大行報告》高盛指中升(00881.HK)新收購有明顯折讓 目標價維持75.7元
高盛發表研究報告指,中升(00881.HK)斥7.2億元人民幣收購多間4S店,分別位於湖北、福建、雲南、江西、江蘇省,涉及6間奔馳、2間捷豹路虎,及3幅地皮。
該行相信收購有助帶動盈利,至去年底,公司持有52間奔馳店,佔公司新車銷售收入29.3%,以其新車銷售利潤率4.2%計算,相信每間分店每年產生2,500萬元人民幣盈利,以此計算,有關收購分店市盈率4倍,較公司目前股價20倍有明顯折讓。
該行又指,相信收購可有助帶來規模效應,維持「買入」評級,目標價75.7元不變。
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