格隆匯4月16日丨中糧肉食(1610.HK)放量持續拉昇，現報2.35港元，漲幅12.44%，最新總市值91.7億港元。廣發證券指，預計2020年生豬供應仍然偏緊，支撐全年豬價。2020-2021年的EPS預測為0.37和0.32人民幣元每股。當前價格對應2020、2021年PE倍數為5.01和5.71倍，維持合理估值為2020年9倍PE,合理價值3.65港元/股，維持“買入”評級。國盛證券指，公司2019年度宣佈派發40%股息，未來承諾只要有盈利，派息率維持在20-70%範圍。在可見的未來，豬價應能維持在中糧肉食成本以上，公司盈利更具穩定性，加上生豬養殖行業中長期持續整合的邏輯，我們認為中糧肉食合理P/E為4倍。預測公司2020-2022年歸母淨利潤分別是26.6/35.2/48.1億人民幣，給予目標市值118.4億港元（目標價3元港元），維持“買入”評級。