作者：怪盜團團長裴培
來源：互聯網與娛樂怪盜團
2013年以來，第三方支付的格局發生了天翻地覆的變化。在微信支付誕生之前，支付寶幾乎一家獨大，在線上和線下的滲透率均遙遙領先；微信支付用了一年多的時間打開局面，用了三年多的時間取得了與支付寶平起平坐的地位。
根據央行要求第三方支付平台公佈的“年度支付風險統計報告”，2018-2019年，財付通（主要是微信支付）與支付寶的交易筆數大約為2.4比1，前者佔據巨大優勢；即便剔除掉大約40%的社交支付，微信支付的商業支付筆數也略高於支付寶。我們估計，兩者的商業支付GMV大致相仿，微信支付很可能已經佔據了微弱優勢。（注：如果讀者未讀過上述報告，不妨直接用百度搜索。）
微信支付的成功，首先基於絕對的流量優勢：依託10億MAU、8億DAU和極高的用户黏性，微信開發的任何新功能都能迅速贏得種子用户。事實上，支付寶在擴大流量基礎方面已經做的很不錯了——過去五年，它的MAU從2億多增長到6億多，DAU從幾千萬增長到2億多，但是仍然與微信差距巨大。最重要的是，微信的用户時長明顯較長，幾乎永遠開啟着，支付的時候不用“喚醒”應用，所以用户體驗要好一些。
微信堅決進攻線下掃碼支付，也是一個高明的戰略決策。小額高頻支付本來就是微信的強項，而支付寶在部署二維碼方面又稍微慢了幾個季度。移動支付越是下沉，微信支付的天然優勢就越大——五線城市的居民可能沒有支付寶，卻不可能沒有微信；菜場裏的小販可以沒有POS，卻不會沒有收款碼。雖然微信缺乏強大的地推能力，但是依靠區域合作伙伴也能達到不錯的推廣效果。
（微信支付的崛起很大程度上有賴於線下掃碼支付）
與此同時，微信團隊的一系列產品迭代可圈可點：通過微信羣紅包誘使用户綁卡，打開最艱難的第一步；通過公眾號、小程序等為商家接入客户服務和商品展示功能，形成交易閉環；會員卡包等功能日益強大。騰訊投資的美團、滴滴、58同城等一批O2O公司，也為微信支付帶來了寶貴的支付場景。必須指出，有支付寶作為先驅，微信支付在產品迭代上有了一個很好的學習或模仿對象——零錢通、微信支付分等等，均是對螞蟻金服類似產品的學習。
然而，我們不能輕率地認為騰訊即將贏得移動支付之戰的全面勝利，而螞蟻金服註定要被甩開。螞蟻金服擁有大量利潤豐厚的理財、貸款業務，而騰訊在這方面才剛剛上路；螞蟻金服與各類金融機構擁有長期密切的合作關係，而騰訊還在逐漸探索；螞蟻金服與阿里巴巴電商及O2O業務的關係可以非常緊密，而騰訊與戰略投資對象的關係則未必如此；作為全球最大的超級App之一，微信的任務太多、負擔太重了，不一定總是能在支付功能上投入足夠資源。
2020年，微信支付（騰訊）和支付寶（螞蟻金服）面臨着十分微妙的戰略態勢：前者在支付尤其是小額支付領域佔據優勢，但是在理財、貸款等高利潤業務上還很欠缺；後者在理財、貸款等高利潤業務上佔據優勢，但是在支付尤其是小額支付領域逐漸落後了。一言以蔽之：後者的軟肋在於流量和用户習慣，前者的軟肋則在於流量的貨幣化。顯然，雙方皆不滿足於現在的態勢；它們皆希望移動支付業務既成為流量擔當，又成為收入和利潤引擎。
在這種情況下，支付寶和微信支付先後進行升級或功能更新就不足為怪了：支付寶全面向本地生活服務升級，與餓了麼、口碑、飛豬、淘票票等的協同性大幅提高；微信支付則開始了“分付”功能的灰度測試，其功能類似於螞蟻金服的花唄分期。顯然，二者的升級都是為了彌補自己的軟肋。從各個方面看，支付寶的動作要更大一點——它需要為整個“阿里系”做更多的事情，爭取打贏一些迄今尚處於劣勢的硬仗。
（全面升級之後的支付寶App首頁）
在很多人看來，支付寶雖然擁有6億多MAU、是僅次於騰訊的第二大移動App，但是其中的流量沒有得到妥善的利用。大批用户只是在支付的時候喚起一下支付寶，付完就離開了，沒有養成“瀏覽”的習慣；用户的瀏覽行為多半出現在理財業務上。這與手機淘寶App形成了鮮明對比——無論買不買東西，每天都有2億多用户在上面逛店、幾千萬用户看直播或視頻，或許還有幾百萬人在看其他內容。如果用户在支付寶上花費的平均時間能提升到與淘寶的相同量級，結局簡直不可想象——我的意思是，對於騰訊、京東、拼多多等阿里的競爭對手來説不可想象、駭人聽聞。
問題在於，在歷史上，支付寶的產品迭代犯下過錯誤。稍微資深一點的移動互聯網用户大概還記得支付寶曾經大力嘗試“社交化”，鼓勵用户加好友、聊天；上述嘗試被證明是非常失敗的。支付寶已經很大、很成功、很賺錢了，沒有必要冒着惹怒用户的危險，去追逐虛無縹緲的“社交屬性”。此後幾年，螞蟻金服乃至整個阿里系吸取了教訓，讓支付寶集中於主要功能，剋制多元化和交叉導流。舉一個最著名的例子：許多移動App的首頁是可以無限往下拉的，而支付寶的首頁卻只能往下拉一點點，然後就會出現“我是有底線的”這行字。直到最近一次升級後，支付寶的“底線”仍然是存在的。
2020年1月，螞蟻金服CEO胡曉明（孫權）兼任阿里本地生活服務公司董事長；從那時起，很多人就猜到，支付寶和餓了麼、口碑之間的合作會進一步加深。果然，孫權就任一個多月之後，支付寶就進行了大規模改版，有人稱之為“點評化”——今後支付寶會不會越來越像大眾點評？手機淘寶是一個用來逛網店的地方，支付寶可不可以變成一個用來逛生活服務門店的地方？阿里系旗下有很多O2O業務，除了本地生活服務，還有旅行、電影票、演出服務等；這些O2O業務缺乏一個共同的“超級入口”，所以支付寶可以扮演這個“超級入口”的角色。
有人會問：為什麼手機淘寶不能扮演O2O超級入口的角色、為本地生活服務賦能呢？原因很多，但是在我們看來，有兩個特別重要的原因：第一，淘寶的貨幣化做的太好、“流量機會成本”太高了，將用户引導到品牌商品顯然性價比更高；第二，拼多多正在迅速崛起，淘寶乃至整個阿里核心電商的當務之急就是要遏制它。既然淘寶要把絕大部分資源傾注到已有的戰場，那麼援助新戰場的任務只能由支付寶承擔。
（風雲人物、紫髯碧眼、統領江東六郡的孫權）
阿里全面進軍本地生活服務，迄今已有大約兩年了；在這兩年之中，餓了麼與美團外賣的市場份額沒有拉近多少，口碑也沒有成為全民級App。與其追究“阿里做錯了什麼”，倒不如誇獎一下“美團的戰鬥力實在太強了”。如果一個競爭對手已經佔據了60%的市場份額、達到了規模效應的平衡點、沒有犯任何實質性錯誤，那麼要擊垮它是非常困難的。不久前，美團二號人物王慧文退出管理層，似乎讓阿里看到了一絲希望；不過，要判斷這是不是真實的希望，恐怕還需要一段時間。
事實上，無論對阿里系還是騰訊系而言，與移動支付相關的O2O業務都是比較“痛苦”的，與它們原有的核心業務相比油水明顯較低。依靠多年積累的用户習慣和規模效應，淘系電商只要想做出增長，就是可以做出來的；在逢年過節的時候，《王者榮耀》賣幾個皮膚就能日進幾億元乃至十幾億元。O2O則是一個高度依賴執行力、規模效應來的很慢、穩定狀態的利潤率可能比較微薄的行業。阿里系的想法是將這個行業整體吃下來、予以改造、在體內發展並與傳統業務融合；騰訊系的想法是通過一系列的“代理人”去進攻這個行業。所以，O2O業務對阿里的財務壓力更大一些，但是如果成功，可能獎賞也會大一些（問題在於無人知道何時成功）。
互聯網巨頭對於O2O等比較“痛苦”的領域的進軍，從一個側面體現了互聯網流量紅利的黃金時代已經徹底結束了，所有容易開拓的“熟地”都已經有主了，所有能建立的“平台”“生態系統”都已經建立的差不多了。接下來，互聯網巨頭必須進入那些不擅長、甚至曾經嗤之以鼻的領域，例如做“重資產”的服務，以及風險極高的創新內容。資深的投資者可能對這些嘗試抱有疑義——就算某家互聯網巨頭打贏了、佔領了這些領域又怎麼樣呢？如果商業模式有瑕疵，那就不可能促進下一階段的增長。不過，互聯網巨頭很可能沒有別的選擇。
既然大家都要在O2O領域投入重兵（無論是親自上陣還是代理人戰爭），那麼移動支付之戰就要持續下去。在2020年以前，騰訊獲得了一些戰略優勢，但是還遠遠談不上贏下整場戰爭；從2020年開始，戰爭將在更廣闊、更多維的領域之中進行。如果支付寶的“點評化”取得成功，那麼微信早晚也要做出相應的回答。
圍繞移動支付進行的爭奪戰，是騰訊與阿里兩大互聯網體系的悠久歷史上最大規模、持續時間最長的一場正面交戰。這場交戰迄今尚未結束，而且我們也不認為它會在未來3-5年內結束。我們很有興趣看看它會如何演變、如何收場。歸根結底，互聯網行業的激動人心之處就在於它能打破一切陳詞濫調、清掃一切條條框框，在這個過程中創造出巨大的財富。移動支付為所有人創造了便利、極大地促進了社會運轉的效率；無論誰最終贏得移動支付之戰（或者最後沒有贏家），這場交戰都是非常有利於整個社會的。
