《大行報告》匯豐研究:騰訊(00700.HK)社交平台廣告增長加快 金融科技業務毛利率改善
匯豐研究發表報告,指騰訊(00700.HK)剛公布的盈利表現符合該行預期,受到廣告及遊戲增長強勁,以及主要業務的盈利能力改善所帶動,第四季的表現超出預期。該行認為騰訊多元化的收入來源成為公司抵禦不利因素的屏障,並開始意識到其未變現物業的長期潛力。
該行指,其社交廣告業務在第四季增長加快,印證了公司在競爭加劇的環境中仍是最強大的平台,預料廣告網絡的擴展將持續帶動公司2020年的相關收入按年增長29%。另外,公司的金融科技業務在首季遇上不利因素,但盈利能力仍可控,預期在2020年其支付業務收入按年增長66%。至於在遊戲業務方面,第四季的國際遊戲收入佔整體23%,較前一季的逾10%有所上升。
該行指出,該行認為其社交廣告、支付業務盈利能力及遊戲業務的改善情況理應能在未來數季持續,將其2020及2021年純利預測分別上調1%及3%,目標價維持在458元不變,維持「買入」投資評級。
關注uSMART
重要提示及免責聲明
盈立證券有限公司(「盈立」)在撰冩這篇文章時是基於盈立的內部研究和公開第三方資訊來源。儘管盈立在準備這篇文章時已經盡力確保內容為準確,但盈立不保證文章資訊的準確性、及時性或完整性,並對本文中的任何觀點不承擔責任。觀點、預測和估計反映了盈立在文章發佈日期的評估,並可能發生變化。盈立無義務通知您或任何人有關任何此類變化。您必須對本文中涉及的任何事項做出獨立分析及判斷。盈立及盈立的董事、高級人員、僱員或代理人將不對任何人因依賴本文中的任何陳述或文章內容中的任何遺漏而遭受的任何損失或損害承擔責任。文章內容只供參考,並不構成任何證券、金融產品或工具的要約、招攬、建議、意見或保證。
投資涉及風險,證券的價值和收益可能會上升或下降。往績數字並非預測未來表現的指標。