匯豐研究發表報告指銀娛(00027.HK)第四季EBITDA按季跌1%，按年跌6%，但較該行預期高3%，期內貴賓廳贏率較好，若剔除有關因素，則EBITDA接季仍跌1%。公司宣派特別息0.45元，全年派息比率維持30%。該行指，在賭場重開初期，公司錄更多來自香港及本地的賭客，同時亦開始見到來自中國廣東以外省份的客人回來。公司相信貴賓廳情況改善會較中場快。該行引述公司指，目前每日營運開支為300萬美元，當中80%為員工成本，管理層正鼓勵員工放自願無薪假期。而澳門銀河第三期項目亦可能因疫情干擾減慢建築進度，但公司正努力希望如期明年初開張。公司目前持有517億元淨現金，相信可以應對挑戰。日本方面，自從退出大阪後公司並未發表新的策略，但仍然屬於注視焦點。該行維持銀娛「買入」評級，認為其資產負債表穩健，執行力強，看好長遠增長，目標價由69元降至68元。在現時估值，該行相對上較看好新濠博亞(MLCO)和永利(01128.HK)。