交銀國際發佈報告稱，認為2020年內地商業銀行普遍仍將以零售業務作為發展戰略，以應對不斷上升的淨息差壓力並維持盈利能力。

該行表示，零售業務能提升盈利能力，但成效不一。就招商銀行(03968.HK)而言，相信其成功之道在於兩方面的能力，包括提升客户粘性和低成本零售活期存款的比例，及採取適當的信用風險管理保障收益率。

該行還稱，儘管零售業務擴張不可避免，但並非易事。過去兩年，內地居民槓桿率已經迅速增長，表明零售貸款的信貸風險有所增加。同業競爭日趨激烈和金融科技快速普及也可能推高運營成本。該行偏好已具備零售優勢的銀行股，認為如果銀行已經擁有龐大的網點，可以獲得穩定、低成本的零售資金，而成熟的零售業務和高利潤率則可以緩衝高昂的運營成本，推薦郵儲銀行(01658.HK)，予“買入”評級。另外，也予招商銀行“買入”評級。