花旗：重申中電(0002.HK)“買入”評級 視為香港公用股首選
格隆匯 01-13 15:38
花旗發表報告指，上週五(10日)與中電控股(0002.HK)
管理層會面後瞭解到，其香港業務資產回報率達8.24%，資產規模或在2019至2023年每年平均增長4%，因此相信其每股派息每年可增長4%，重申對中電的“
買入
”評級，並將其視為香港公用股首選。
報告指出，在高鐵通車及大型基建推動下，中電去年首九個月在港電力銷售未受社會事件所影響，按年增長1.8%。該行又指，雖然天然氣發電佔比增大，導致2020年底燃料賬料正轉負，錄赤字7.59億港元，但相信赤字可在日後轉嫁予客户，因此料不直接影響其盈利。
同時，中電澳洲兩家發電廠於去年11月下旬起恢復投產，以及印度輸電項目內部回報率達12%至14%，均對其去年度業績有利。花旗以現金流貼現方式估算中電目標價為93港元，並預期加權平均資本成本達7.1%。
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