花旗:維持金蝶(0268.HK)“買入”評級 目標價9.2港元
花旗發表報告表示,與金蝶國際(0268.HK)管理層會面後,公司指會聚焦於雲業務的轉移,以及“金蝶雲.蒼穹”(雲業務管理平台)及“金蝶雲.星空”(用户互動交流平台)的快速發展,維持其“買入”評級,目標價為9.2港元。
該行指,“
金蝶雲.蒼穹
”的PaaS(Platform-as-a-Service,平台即服務)及SaaS(Software-as-a-Service,軟件即服務)平台於去年8月正式推出,相信截至去年底將擁有逾100個客户,平均每個客户合約額為1.2億元人民幣;至於“
金蝶雲.星空
”方面,相信在逾90%訂單來自新客户的帶動下,收益可錄按年升50%,因此此業務去年可達收支平衡。
至於傳統軟件,該行認為金蝶EAS的正在遷移到EAS雲,而EAS雲可能是非雲原生架構的過渡產品。因此,預期該公司可能會推出更進取的產品,以爭取2020年實現雲收入達60%,故預計研發支出於轉移期間將保持較高水平。
關注uSMART
重要提示及免責聲明
盈立證券有限公司(「盈立」)在撰冩這篇文章時是基於盈立的內部研究和公開第三方資訊來源。儘管盈立在準備這篇文章時已經盡力確保內容為準確,但盈立不保證文章資訊的準確性、及時性或完整性,並對本文中的任何觀點不承擔責任。觀點、預測和估計反映了盈立在文章發佈日期的評估,並可能發生變化。盈立無義務通知您或任何人有關任何此類變化。您必須對本文中涉及的任何事項做出獨立分析及判斷。盈立及盈立的董事、高級人員、僱員或代理人將不對任何人因依賴本文中的任何陳述或文章內容中的任何遺漏而遭受的任何損失或損害承擔責任。文章內容只供參考,並不構成任何證券、金融產品或工具的要約、招攬、建議、意見或保證。
投資涉及風險,證券的價值和收益可能會上升或下降。往績數字並非預測未來表現的指標。