平安在上週五公告，服務平安16年的"外腦"李源祥辭任聯席首席執行官、首席保險業務執行官等職務。接替其出任首席保險業務執行官的，是紮根平安22年的"老將"陸敏。陸敏將掌管平安的保險業務及個人綜合金融業務。國泰君安非銀分析師劉欣琦在最新研報中點評稱，"陸敏擁有多板塊的工作經驗，更有利於保險業務的長期高增。"

截至今日收盤，中國平安(601318.SH)A股收漲0.72%，報85.50元/股，年內漲幅達57.60%。中信證券近期給出了平安最新的目標價預期，"未來一年目標價115.2元人民幣/股，維持A/H股增持評級。"國泰君安則維持目標價每股112.26元(分紅除權後)。這也意味着，預計中國平安2020年仍有35%增長空間。

記者注意到，中國平安董事長馬總近期親自掛帥着力於壽險改革，推進壽險全面數據化經營轉型。招商非銀分析師鄭積沙表示，"壽險大刀闊斧的調整是對加速發展的熱切期待。2020年作為陸敏上任首年，壽險自上而下必將呈現更積極的面貌。"

跨板塊經驗，陸敏接任更利於保險業務協同

接任者陸敏是一個不折不扣的保險專才，而且有跨板塊的管理經驗——擁有12年豐富的平安保險業務的管理和工作經驗，且在平安集團戰略、人事、信用卡中心、汽車之家等多個板塊有10年工作經驗。

記者瞭解到，陸敏曾是平安人壽副總經理，在他任內，平安成為中國保險業最早嘗試銀保銷售的公司。陸敏還是平安健康險首任董事長及CEO，離任時為公司留下40%左右的高端健康險市場份額。3年前，陸敏臨危受命掌管汽車之家，創造3年淨利潤增長1.5倍、市值增長3倍的奇蹟。

國泰君安非銀分析師劉欣琦認為，"對保險業務的經營理解深刻且多板塊的管理經驗，有助於推動保險業務與集團其他業務的協同發展，更適合當下在朝着科技轉型的中國平安。預計保險業務未來的戰略將維持穩定，且協同有望進一步加強。"

平安官方對陸敏評價極高，"陸敏先生對保險業務非常熟悉、專業，具有豐富的職業履歷，良好的國際視野，傑出的商業敏感度及變革管理和突破能力，是平安首席保險業務執行官的最佳人選。"

招商非銀分析師鄭積沙表示，"平安壽險業務當前發展處於關鍵時期，急需新思路護航業務發展。有理由相信陸敏上任後，將會更好地推動保險板塊業務數據化經營、智慧化轉型，顯著提升保險業務競爭力，強化個金業務的協同性，推動保險及個金業務邁上新台階。"

壽險改革馬明哲掛帥，全面調整利好長遠

日前，中國平安成立壽險改革領導小組，董事長馬明哲親自掛帥擔任組長，開啟全面數據化經營轉型，致力於加強專職代理人、兼職代理人、銀保及"線上+區拓"等多渠道建設，深耕"1+N"產品戰略。9月，平安人壽宣佈通過實施"2355"改革工程計劃，構建五大職能中心和五大銷售區域。過去一年，平安壽險經歷業務節奏調整、產品調整、代理人調整及組織架構調整四大升級。

平安方面對外迴應稱，"本次改革轉型是公司經營管理層面的一次戰略升級，將強化貫徹危機意識，強化科技賦能和價值經營，為客户提供更優質產品和服務，助力公司業績穩健增長並持續領先市場。

"壽險大刀闊斧的調整是對短期成績不盡如人意的應對，也是對加速發展的熱切期待"，招商非銀分析師鄭積沙表示，"我們維持2019年NBV增速5%預測，上調2020年NBV增速預測至10%。"國泰君安非銀分析師劉欣琦持類似觀點，"市場較為關注人事調整對壽險業務的影響，我們認為對業務的影響是短期的，長期價值仍將高增。"

劉欣琦還認為，"平安壽險治理結構已經顯著提升，李源祥個人離職對業務增長的中長期影響有限；平安壽險經歷過近期的組織架構調整後，總部對分支的管理權限提升，在李源祥的接任者陸敏被快速確認且壽險長期發展戰略不變的背景下，預計人事調整帶來的業務影響是短期且可控的；我們認為陸總接任後，平安壽險渠道結構優化的戰略(優才計劃為代表)仍將延續且與集團的協同有望進一步加強，這將帶來壽險業務價值長期高增帶來持續動力。"