高盛:美團(3690.HK) 第三季業績穩健 升目標價至112港元
高盛發表研究報告,將美團點評(03690.HK)的目標價由104港元上調7.69%至112港元,維持“買入”評級。
報告表示,美團第三季度業績穩健,其中外賣業務的增長加快,預計2020的每筆訂單息税前利潤(EBIT)為0.4元人民幣,訂單量增長至28%(此前為25%)。美團旗下商店、酒店和旅遊業務方面虧損額收窄,預計2019財年總收入為221億元人民幣,增長39%,調整後息税前利潤率為35%。高盛預計此業務收入在2020年將再增長31%,調整後的經營溢利達到100億元人民幣。
高盛認為,美團過去三個季度的核心利潤的提高為未來幾個季度提供更多資源投入。該公司在第四季度和2020年進行更大的投資項目,但通過在線營銷服務,在2020年實現盈利的目標有清晰的指引。高盛預計美團2019年及2020年的虧損分別為68億元及58億元人民幣。
關注uSMART
重要提示及免責聲明
盈立證券有限公司(「盈立」)在撰冩這篇文章時是基於盈立的內部研究和公開第三方資訊來源。儘管盈立在準備這篇文章時已經盡力確保內容為準確,但盈立不保證文章資訊的準確性、及時性或完整性,並對本文中的任何觀點不承擔責任。觀點、預測和估計反映了盈立在文章發佈日期的評估,並可能發生變化。盈立無義務通知您或任何人有關任何此類變化。您必須對本文中涉及的任何事項做出獨立分析及判斷。盈立及盈立的董事、高級人員、僱員或代理人將不對任何人因依賴本文中的任何陳述或文章內容中的任何遺漏而遭受的任何損失或損害承擔責任。文章內容只供參考,並不構成任何證券、金融產品或工具的要約、招攬、建議、意見或保證。
投資涉及風險,證券的價值和收益可能會上升或下降。往績數字並非預測未來表現的指標。