摩通:升旺旺(0151.HK)目標價至7.1港元 評級“中性”
摩通發表報告指,中國旺旺(00151.HK)中期業績收入及盈利表現好於市場預期5%,EBIT利潤率提升2.9個百分點,主要受惠於增值税寬減、產品組合改善、投入成本減少及開支管控得宜。
基於業績表現,該行上調旺旺2020年至2022年每股盈利預測11%,目標價自6.2港元上調至7.1港元,評級維持“中性”。該行指,旺旺毛利率、股本回報率及派息持續跑贏同業,指其產品創新有助提升收入表現,屆時市場或會上調估值。
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