花旗:上調上海實業環境(0807.HK)目標價至1.95港元 維持“買入”評級
花旗發佈報告稱,上海實業環境(00807.HK)新項目建設加快提升建設收入,故上調對其2019至2021年淨利潤預測4至6%,並將目標價由1.9港元調高2.63%至1.95港元,維持“買入”評級。
該行稱,集團第三季淨收益同比增長31.3%至1.5億元人民幣,首9個月淨收益增長21.7%至4.5億元人民幣,盈利增長遠高於市場預期,相信第三季增長顯著是由建築收入帶動,此業務去年基數較低。
該行表示,集團第三季污水處理量同比增長14.9%至5.9億噸,供水量增長14.6%至7700萬噸,平均污水處理費升12.4%至每噸1.27元人民幣。該行假設費用上升主要反映增量成本,從而估計這些業務的毛利率穩定。另外,季內集團增加了67.5萬噸的每日污水處理量。
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