格隆匯11月4日丨福耀玻璃(3606.HK)現漲5.32%，報23.75港元，暫成交1.18億港元，最新總市值615億；公司A股漲3.11%，報22.22元。招商證券研報指，公司前三季度淨利同比降28.1%，剔除去年出售子公司收益及今年整合SAM影響，則期內核心淨利同比降13.6%。公司低成本收購SAM進入汽車輕量化新賽道，輕量化收益燃油車節能減排及電動車減重需求，長期看好有望提升公司營收規模1-2倍。整合SAM效果超預期，長期成長性確定性高，上調公司H股目標價至29港元。中泰證券指，預計公司2019至2021年將實現歸母淨利潤31.44、37.71、42.20億元。公司作為汽車玻璃的寡頭公司，行業壁壘高，能充分享受汽車玻璃單車價值提升的行業紅利，短期內美國工廠產量爬坡將提供業績彈性，給予“買入”評級。