您正在浏览的是香港网站,香港证监会BJA907号,投资有风险,交易需谨慎
一文了解大行对中银(02388.HK)季绩後最新目标价及观点
阿思达克 10-31 15:45

中银香港(02388.HK)今日股价靠稳,券商普遍指上季绩佳,但关注第四季业绩表现。中银昨日(30日)收市後公布首三季业绩,期内提取减值准备前之净经营收入按年升7.4%至442.69亿元。若计入外汇掉期合约资金收入或成本,净利息收入为321.75亿元,按年增加10.5%,主要由净息差扩阔及平均生息资产增长带动。首三季提取减值准备前的经营溢利按年增长7.3%至326亿元;计入外汇掉期合约的资金收入或成本後的净息差按年上升10个基点至1.7%。

中银第三季,集团提取减值准备前之净经营收入为151亿元,按季上升3%。若计入外汇掉期合约的资金收入或成本,净利息收入按季增加1.8%,其中净息差按季上升1个基点至1.72%。提取减值准备前的经营溢利则为109.59亿元,按季上升2.3%。

【首三季费用收入按年跌近5%】

中银香港指,受全球经济放缓和中美贸易摩擦的冲击,以及近期社会活动影响,香港经济增长动力显着下降,旅游、酒店、零售和进出口贸易受到较大影响,失业率回升。虽然股票市场波动性增加,但金融系统维持有效运作,银行体系保持稳健。

摩根士丹利指,中银提取减值准备前净经营收入较预期高6%,非由净利息收入或费用收入推动,而是由波动性收入来源推动。净息差按季升1个基点,信贷损失较预期少,费用收入按季跌17%,存款按季收缩2%。该行指出,中银香港估值相对其他本港同业吸引,并有5.5厘股息,但第四季及2020年盈利状况将更困难,基於利率下跌及香港经济放慢,维持对中银香港「与大市同步」评级,目标价26元。

【高盛指中银香港非恐惧中那麽糟】

高盛指出,中银香港季度收益胜该行预期,受惠高交易收益,成本大致符合预期,并导致提取减值准备前净经营收入胜预期。该行又指,中银信贷质量稳定,信贷成本按季显着下降,後者令看淡者感到意外。该行相信中银股价对季绩反应正面,整体显示中银香港业务并非如恐惧中般差劲,亦为该行看好中银香港的理由。高盛维持对中银香港「买入」评级,目标价35.1元。

本网最新综合8间券商对其投资评级及目标价:

券商│投资评级│目标价(港元)

汇丰环球研究│买入│39.8元

瑞银│买入│39.1元

高盛│买入│35.1元

美银美林│买入│31.7元

摩根大通│增持│30.6元花旗│中性│28元

海通国际│中性│28元-27.35元

摩根士丹利│与大市同步│26元券商│观点

汇丰环球研究│季积强劲,关注第四季情况

瑞银│费用收入逊预期,但整体业绩胜预期

高盛│季绩胜预期,建议买入

美银美林│季绩强劲,息差及信贷成本稳定

摩根大通│提取减值准备前净经营收入及信贷成本稍胜预期

花旗│在挑战性宏观环境下盈利胜预期

海通国际│净息差改善,但费用收入疲弱

摩根士丹利│溢利胜预期源於波动因素,香港经济放缓影响初现

关注uSMART
FacebookTwitterInstagramYouTube 追踪我们,查看更多实时财经市场信息。想和全球志同道合的人交流和发现投资的乐趣?加入 uSMART投资群 并分享您的独特观点!立刻扫描下载uSMART APP!
重要提示及免责声明
盈立证券有限公司(“盈立”)在撰写这篇文章时是基于盈立的内部研究和公开第三方信息来源。尽管盈立在准备这篇文章时已经尽力确保内容为准确,但盈立不保证文章信息的准确性、及时性或完整性,并对本文中的任何观点不承担责任。观点、预测和估计反映了盈立在文章发布日期的评估,并可能发生变化。盈立无义务通知您或任何人有关任何此类变化。您必须对本文中涉及的任何事项做出独立分析及判断。盈立及盈立的董事、高级人员、雇员或代理人将不对任何人因依赖本文中的任何陈述或文章内容中的任何遗漏而遭受的任何损失或损害承担责任。文章内容仅供参考,并不构成任何证券、金融产品或工具的要约、招揽、建议、意见或保证。
投资涉及风险,证券的价值和收益可能会上升或下降。往绩数字并非预测未来表现的指标。
uSMART
轻松入门 投资财富增值
开户