瑞銀:升財險(2328.HK)目標價至11.8港元 評級“買入”
瑞銀髮表報告指,財險(02328.HK)首三季純利220億元人民幣高於市場預測,相信強勁增長主要來自税務優惠及成本管控,該行預計第三季綜合成本率下跌5.5個百分點至32%。
基於對税務優惠預測,上調2019-21年盈測2%至3%,目標價相應自11.6港元上調至11.8港元,維持“買入”評級,因相信目前估值已反映盈利能力大幅倒退因素,惟該行認為相關可能性較小。
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