瑞銀:升國壽(2628.HK)目標價至20港元 評級“中性”
瑞銀髮表研究報告,指中國人壽(02628.HK)首三季新業務價值(NBV)增長20%,高於同業,並意味第三季的增速為14%,符合該行預期,相信是受到產品組合所帶動。然而瑞銀估算其NBV利潤率下跌5個百分點,令市場感到驚訝。
報告稱,國壽第三季錄盈利約200億元人民幣,符合早前公佈的業績預增公告。瑞銀大致維持對國壽盈利預測,但將全年的NBV增速預測上調2個百分點至18%,意味預期第四季的NBV增長為9%。
瑞銀將國壽目標價由原來的19.5港元上調至20港元,維持“中性”投資評級,相信其相對較弱的資產及負債管理或會帶來潛在風險。
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