野村:微降友邦(1299.HK)目標價至75.72港元 評級“中性”
野村發表研究報告指,友邦(1299.HK)
第三季業績低於預期,因示威影響香港業務表現。在固定匯率下,受累香港新業務銷售疲弱,第三季新業務價值按年上升1%,年化新保費按年下跌8%。該行將友邦目標價由75.91港元微降至75.72港元,維持評級“
中性
”。
該行指,估計第三季友邦香港新業務價值按年下跌19%,同時,預料內地人業務更按年下滑約40%,差過該行預期的下跌20%。不過相信香港示威活動的負面影響屬短暫,因內地人對香港保險產品的需求未見減退,相信當示威停止後,友邦香港業務將反彈。
報告指,友邦中國仍然是主要增長動力,預料第三季內地新業務價值按年增約30%,意味着撇除香港後,新業務價值按年增14%,預料友邦中國2019年度新業務價值按年增35%。
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