野村:維持長汽(2333.HK)“減持”評級 目標價3.4港元
野村發表研究報告指,長城汽車(2333.HK)第三季業績優於該行預期,但結構性挑戰仍然存在,遂維持其H股評級為“減持”,目標價3.4港元不變。
野村表示,長汽第三季淨利潤按年升大約5倍至14億元人民幣,勝該行預期,而第四季行業銷量有望持續復升,雖然第四季受基數效應影響,但長汽亦料可持續錄得較高的按月增長。
不過,野村預期長汽的結構性挑戰或持續。該行指出長汽新車管線前景暗淡,加上近期的銷量增長主要由較低價和低端型號所動,該行憂慮利潤率改善只屬短暫性。
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