本週，A股三大股指均收漲，市場整體相對強勢，上證指數週漲0.57%，深證成指周漲1.33%，創業板指周漲1.62%。

今日A股市場三大指數集體上揚，滬指漲0.48%，報收2954.93點，深證成指漲1.1%，報收9660.44點，創業板指大漲1.3%，報收1675.34點。兩市成交額逾4058億元，北上資金淨流入24.81億元。

A股盤面上，行業板塊全線收漲，農林牧漁、食品飲料、電子以及休閒服務板塊漲幅居前，家用電器、非銀金融以及銀行板塊跌幅靠前。

本週港股市場整體呈震盪走勢，無明顯劇烈波動行情，恆指周跌0.2%，國指周跌0.7%。市場連續兩週反彈後，本週多空雙方相對謹慎，大市交易亦有萎縮。

今日，恆指跌0.49%，報26667.39點，國指跌0.63%，報10466.3點。主板全日成交671.59億港元，港股通淨流入10.1億港元。

從板塊表現看，藥品股和家電股漲幅居前，物管股、重型機械股、半導體、乳製品、黃金股紛紛走高，保險股與電信股跌幅明顯。

個股方面，醫藥股走強，石藥集團尾盤持續拉昇，大漲5.66%領漲藍籌，中生製藥升3.48%；蒙牛乳業、中國旺旺、恆安國際漲超1%；中國平安大跌近4%為最差恆指成份股；三大運營商走低，中聯通、中移動、中電信皆跌超1%；騰訊、友邦小幅收跌；華潤啤酒升超3%；港股通標的股南方能源大漲逾9%，中國重汽漲5%。

市場新聞

證監會：引入公募基金等長期資金 增強新三板的服務功能。監會新聞發言人常德鵬25日表示，按照新三板改革的總體思路，證監會將重點推進以下措施：一是優化發行融資制度；二是完善市場分層，設立金雪城，配套形成交易，投資者適當性信息披露監督管理等差異化的制度體系，引入公募基金等長期資金，增強新三板的服務功能； 三是借力掛牌公司的轉板上市機制； 四是加強監督管理，實施分類監管，研究提高違法成本，切實提升掛牌公司的質量；五是健全市場的退出機制，完善摘牌制度，推動市場初期促進，形成良性的市場競爭生態，切實保護投資者的合法權益。

證監會修訂證券期貨規章制定程序規定。證監會新聞發言人常德鵬25日表示，證監會發布就修訂《證券期貨規章制定程序規定》公開徵求意見。本次修訂體現三方面，一是加強對立法工作的領導，如制定規章應該貫徹黨的路線方針和決策部署等；二是修改完善與條例不一致的地方，如修訂規則要符合上位法的規定，年度規章制度計劃要向社會公佈等；三是結合實踐經驗，改進立法程序機制，如規定各部門增加計劃外的需補報立項程序等。

發改委：力爭到2022年建設培育若干國家產教融合型企業。國家發展改革委辦公廳、教育部辦公廳印發試點建設培育國家產教融合型企業工作方案。力爭到 2022 年，以中央企業和全國性特大型民營企業為重點，建設培育若干國家產教融合型企業（首批擬建設培育 20 家左右），努力使其成為引領推動所在行業領域深化產教融合改革的領軍企業，在全國帶動建設培育數以萬計的製造業轉型升級優質企業、急需緊缺產業領域重點企業以及養老、家政、托幼、健康等社會領域龍頭企業的產教融合型企業。

央行要求銀行自查三方數據公司合作 是否涉及爬蟲。據新京報，一份某銀行內部通知稱，央行日前發文緊急調研銀行與第三方數據公司合作情況，同時請各機構排查自身業務中是否存在違規爬蟲行為。此外，一同通知的還有轄內各企業徵信機構，請轄內各機構梳理是否與以下公司有業務或股權投資關聯：同盾科技、摩羯科技、新顏科技、集奧聚合、公信寶、白衣騎士、天機數據、立木徵信、聚信立、51信用卡。

外管局發佈《關於進一步促進跨境貿易投資便利化的通知》。提出擴大貿易外匯收支便利化試點，取消非投資性外商投資企業資本金境內股權投資限制，擴大資本項目收入支付便利化試點，取消資本項目外匯賬户開户數量限制；開展銀行不良債權和貿易融資等跨境轉讓試點。

小米集團及美團點評將於28日起納入港股通交易。港股通股票名單發生調整，並自下一個港股通交易日起生效，採用不同投票權架構的小米集團及美團點評將於下週一（28日）起正式納入港股通交易。

異動股解析

物業管理股集體走強 永升生活服務（1995.HK）漲超7%

今日，物業管理股午後集體走強，其中永升生活服務(1995.HK)漲超7%刷新歷史新高，新城悦服務(1755.HK)漲2.82%，藍光嘉寶服務(2606.HK)漲2.56%，佳兆業美好(2168.HK)漲2.52%。

消息面上來看，10月24日北京市住建委起草《北京市物業管理條例（草案）》（簡稱《條例》）。通過2010年北京的《物業管理辦法》和2018年修訂的全國範圍適用的《物業管理條例》以及此次《條例》進行比對，其主要目的是分析政策的導向極對行業的影響。

中信證券指出，總體來看，市場化趨勢下物業管理公司走向獨立運營勢頭從未變化，行業正快速擺脱開發產業成本中心的附庸地位，迎來持續成長。結構上看，服務品質在及格線以下的公司；基礎服務毛利率過高，導致報表和小區公示信息不匹配的公司；侵佔業主共有部分收益的公司，料將在新監管思路之下受損。不僅具備小區物管經驗，還擅長城市管理服務，和街道辦關係良好，配合基層治理的公司；品牌具備影響力的公司；堅持低毛利基礎服務，謀求增值服務破局的公司，料將獲得更廣闊的成長空間。看好物業管理板塊，繼續推薦中航善達、中海物業、綠城服務和永升生活服務。

醫藥股尾盤隨A股逆勢走強   麗珠醫藥（1513.HK）漲6.81%

醫藥股尾盤隨A股逆市走強,麗珠醫藥(1513.HK)漲6.81%，石藥集團(1093.HK)漲5.66%,同仁堂科技(1666.HK)漲4.53%,中國中藥(0570.HK)漲4.11%，中生製藥(1177.HK)漲3.48%。

消息面上，全國中醫藥大會於今日(10月25日)在北京召開, 習近平對中醫藥工作作出重要指示強調，傳承精華守正創新，為建設健康中國貢獻力量。

百威亞太(1876.HK)跌2.62%  前9個月總銷量同比減少2.5%

今日，百威亞太早盤低開超5%，隨後全天震盪上漲，截至收盤，跌2.62%，報29.7港元。從消息面上來看，公佈2019年前9個月業績，總銷量同比減少2.5%至77.75億公升；收入內生增長3.1%至53.44億美元，同比減少約1.46%；毛利內生增長5.7%至28.94億美元，同比增長約1.26%；股權持有人應占溢利8.53億美元，同比減少約5.12%。

五穀磨房(1837.HK)大漲6.06% 本月累漲已超28%

受白事高管正式進駐董事會的影響，今日五穀磨房盤中大漲逾9%，截止收盤時間，公司股價漲6.06%，報1.75港元，本月累漲已超28%。

從消息上來看，百事7月26日宣佈， 將投資約1.31億美元(約合人民幣9億元)收購五穀磨房約26%的已發行普通股，交易完成後，百事將成為僅次於五穀磨房創始人的第二大股東，五穀磨房創始人持有約42%的股份。

9月30日晚間公告稱，謝長安及王鐸已獲委任為公司的非執行董事，由2019年9月30日起生效，百事高管正式進駐董事會，推動五穀磨房股價持續攀升。

中海油田服務（2883.HK）漲4.38% 獲多家大行看好

今日，中海油服漲4.38%，報10.48港元，股價創近一年半新高。

從消息面來看，中海油田服務(2883.HK)將於下週三發佈三季報，績前獲多家大行看好。富瑞將中海油服列為行業首選；瑞信上調中海油服目標價至16港元；摩根士丹利發表技術意見報告，相信中海油服股價在15日內將跑贏同業。

港股通

從港股通個股漲跌幅表現看，今日港股通標的中漲幅前五的個股分別是：鴻寶資源（1131.HK）、南方能源（1573.HK）、麗珠醫藥（1513.HK）、康哲藥業（0867.HK）、石藥集團（1093.HK）。

跌幅前五的個股分別是：大家樂集團（0341.HK）、香港寬頻（1310.HK）、卡森國際（0496.HK）、德信中國（2019.HK）、中國平安(2318.HK)。

從港股通資金流動情況看：今日港股通資金共計淨流入10.11億港元。

龍虎榜數據顯示，今日港股通（滬）前十大成交個股是建設銀行、中國平安、招商銀行、騰訊控股、安踏體育、石藥集團、友邦保險、融創中國、工商銀行、香港交易所。其中淨流入最多的個股是中國平安，淨流入1.42億港元；淨流出最多的個股是建設銀行，淨流出8369.14萬港元。

今日港股通（深）前十大成交個股是中國平安、騰訊控股、友邦保險、波司登、中興通訊、中國生物製藥、南方能源、廣汽集團、東陽光藥、新東方在線。其中淨流入最多的個股是廣汽集團，淨流入7207.30萬港元；淨流出最多的個股是中國平安，淨流出2.01億港元。